中情绪：偏空
极致抱团！一份“前所未有”的基金季报及当下的配置建议
公募基金极致抱团AI，非AI资产遭抽流，科技板块暴跌后筹码结构承压。
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AI 摘要
广发策略指出，公募基金二季报显示主动权益基金对电子行业持仓高达43.4%，超配比例约20%，创A股历史纪录。AI产业链持续扩圈，而非AI资产如港股、电新、医药、有色、食饮均遭大幅减仓。然而7月科技板块随即暴跌30-40%，极致集中的筹码结构正经历压力测试。文章分析了这一现象对市场的影响，并给出了配置建议。
关键判断
- 公募基金对电子行业持仓比例创历史新高，极致抱团AI产业链。
- 非AI资产遭全面抽流，港股、电新、医药、有色、食饮均大幅减仓。
- 7月科技板块暴跌30-40%，极致集中的筹码结构面临压力测试。