高盛：美股AI上涨力竭，下半年布局防御板块，看好医疗、欧洲防务

高盛建议下半年布局医疗和欧洲防务，防御AI回调风险。

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AI 摘要

高盛指出，上半年主导美股的AI与动量交易已现力竭信号，短期面临回调风险。建议下半年转向防御板块，看好医疗（受益于生物工艺和并购周期）和欧洲防务（持仓轻、估值低）。同时，落后的周期、软件和消费股有望补涨，建议用“剔除AI”指数篮子对冲科技股风险。